眾所周知，自從2017年4月政府推出辣招，大多倫多地區的樓價即時受挫，交投淡靜。即使到了今天，二手物業平均成交價與辣招前的歷史高位相比，仍相差15%。（2017年4月，大多區二手物業平均價錄得$92萬歷史高位，2019年2月，大多區二手物業均價為$78萬）

以為樓價回調，準買家可趁機把握跌勢，上車有望；但事實卻是，大部分多倫多人並沒因此而得到任何置業優勢，政府於樓市降溫後，一連串貸款監管政策及息口的增加，令準賣家今天所面對的障礙及困難，並不比2017年高峰期少。

皇家銀行最新一份經濟研究報告指出，樓價上漲固然是令多倫多的房屋變得越來越難負擔的原因之一，但另一主要因素，是政府強制性的房貸壓力測試。根據大多區2018年第三季度的房屋交易數據，若要負擔一間市價約$78萬的物業，兼且通過壓力測試，準業主的年收入最少要有$18萬7千元，與2015年的$10萬3千元入息條件相比，簡直是差天共地，一般工種的工資也很難有這幅度的躍升吧！皇家銀行認為，壓力測試令買家的入息要求大大的被提高，所造成的阻力，與樓價升幅無異。

由於壓力測試大大削減了準買家的購買力，令買家湧入細價樓市場，$40萬以下的上車盤競爭激烈。（見圖表）2015年，大多區$40萬以下成交的房屋有30%，到2017年，當時還有12%，但來到今年二月，只有約8%的買賣是以少於$40萬元。所以，若閣下有一個細價物業要放盤，絕對不用擔心沒有市場。

烈市$40萬買到乜？

細價樓於今天的市場上確實是買少見少，不過要在烈治文山市尋找$40萬以下的售盤，仍是可行的。因為烈市在 YONGE 和 MAJOR MAC 附近，有很多老舊的柏文大廈，像以下這個成交個案，大廈樓齡50年，位於67 RICHMOND ST.，單位面積891平方呎，兩房一廁所，管理費每月$663，水、電、暖氣全包。業主於2016年用$22萬5千元買入，全屋裝修，風格時尚簡潔，廚房選用不銹鋼家電，單位低層向西，有露台，跟車位及儲物櫃。業主上月放盤14日，以$38萬2千元沽。假設新買家付兩成首期，貸款$305,600，買家年薪需要約$76,400。

另一間位於 YONGE 夾 16街東南角，73 KING WILLIAM CRES. 柏文，樓齡7年，一房一廁，面積625平方呎，間隔四方實用，高層向西南，有露台，跟車位及儲物櫃。管理費每月$435，包水及暖氣。一手業主當年以大約$26萬買入，月初以$39萬3千售出。同樣假設新買家付兩成首期，貸款$314,400，買家年薪需要約$78,600。

壓力測試的原意是避免買家過渡借貸，怕買家為上車而勉強高追入市，進而再次推高樓價。政府原意絕不被質疑，但措施推行了一年多至今，再看看今天的現況，銀行的各樣報告，「壓力測試」到底是幫忙還是障礙？市民的買樓能力又有否因而得到緩解？還是被之前更困難？這議題值得我們一再探討。