CFG低估值上市 籌30億

[2014.09.25] 發表

【明報專訊】蘇格蘭皇家銀行昨天完成分拆美國子公司上市程序。子公司重新命名為Citizens Financial Group(代號CFG),昨天在紐約上市,全日股價雖升7.37%,但僅超越原招股價區間的低端,反映投資者反應冷淡。

Citizens這次上市集資30億美元,是美國今年集資第二多首次招股上市(IPO),僅次於上周五阿里巴巴(代號BABA)集資250億美元。

「潛水」價開市 升7%僅越區間低端

相比阿里巴巴招股定價高於原訂價格區間,上市首日升逾三成,Citizens原訂價區間23至25美元,但定價卻只有21.5美元。昨晨上市以「潛水」價21.35美元開鑼,其後很快升越招股定價,但收市只報23.09美元,剛高於原先區間低端,全日上升1.59美元或7.37%。

Citizens成功上市,意味蘇皇銀終於能擺脫不希望擁有的美國資產。Citizens在行政總裁Bruce Van Saun領導下,業績遜美國區域銀行同業,並尋求未來兩三年把資本回報率提高一倍。

蘇皇銀在2008年金融海嘯期間受重挫,需要英國政府注資拯救,目前正努力適應比以往更嚴格的監管,及切法追回欠債。

Citizens在這次IPO的估值為120億美元,相當於淨有形帳面值的0.9倍,而一般市值超過10億美元的美國銀行,通常估值是1.91倍。

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