分析員:前景不受Keystone XL延誤影響
TransCanada增派息股價可見94元

[2014.08.25] 發表
一直受環保及政治因素影響的Keystone XL管道,主要是將石油從阿省輸往美國中西部及墨西哥灣沿海地區的煉油廠,是現有Keystone管道的延伸。 (資料圖片)

【明報專訊】財經雜誌《巴倫》指出,備受爭議的Keystone XL能源管道,主要是將石油從阿省輸往美國中西部及墨西哥灣沿海地區的煉油廠,由於受政治因素影響,建造時間至今已超過4年,但相信不會影響北美最大能源管道集團之一的TransCanada(代號TRP)的業務增長,因即使該集團沒有總值54億美元的Keystone XL管道工程,現在積壓的工程總額已達300億美元。

《巴倫》亦表示,TransCanada過去的派息政策十分保守;該雜誌引述瑞士信貸分析員Andrew Kuske指出,高派息率可釋放TransCanada的股份價值,令其投資回報率提高至4.5%,令股價可上試94元,即大約86美元的水平。

投資回報率遜同業

TransCanada的投資回報率現為3.4%,但同業的平均投資回報率為5%。

該雜誌指出,TransCanada是一隻具有吸引力的股份,但經常被投資者忽視,上周五收市價為51.13美元,市場一般估計其市值應至少達69美元。

《巴倫》表示,根據TransCanada的業績,其股價並不便宜,目前的股價是以2014年度稅後盈利的23倍價格交易,但該集團擁有理想的業務增長前景,集團管理層預期,由目前至本世紀末,未計入利息、稅務、折舊及攤銷前盈利可增長近1倍。

市場早前傳言Kinder Morgan有可能收購TransCanada,藉此倍增其管道價值至大約880億美元。

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