阿里獲「吸納」評級 99美元目標價不變

[2016.01.10] 發表
德銀分析員指阿里巴巴能快速轉型至專注移動業務,令業務能快速增長,故繼續給予「吸納」投資評級及99美元目標價不變;阿里巴巴行政總裁張勇(圖)在向員工發出的內部通告中指出,該集團須於本年度作出「三大戰役」,包括展開全球化、農村及一線城市業務發展等策略。。(資料圖片)
末季盈利料增16% 收入升25%

【明報專訊】阿里巴巴(代號BABA)將於本月底公布最新季度業績,分析員預期市場最關注的交易總額上升27%,令收入增長25%,但盈利亦有20%增幅;集團行政總裁張勇早前發出的內部通告中指出,本年度要打「三大戰役」,包括展開全球化、農村及一線城市等業務策略;而德意志銀行預期阿里巴巴的業務增長會加快,故繼續給予「吸納」投資評級及99美元目標價不變。

華爾街分析員普遍預期阿里巴巴截至12月底止的季度收入上升25%,至328億元(人民幣.同下),盈利增長20%。

德銀料盈利僅增16%

德銀發表最新報告指出,阿里巴巴的廣告技術與商業化表現持續獲得改善,預期市場最關注的商品交易總額上升27%,至1萬億元,季度收入上升25%,至328億元,與市場普遍預期一致,但不按照美國一般會計準則計算的未計入利息、稅項、折舊及攤銷前盈利則上升47.3%,升幅較去年同期收窄2個百分點,亦較分析員普遍的預期低1個百分點,而不按美國一般會計準則計算的季度盈利則上升16%,至90億元,較分析員平均預期低4個百分點。

但德銀分析員Ross Sandler表示,仍繼續給予阿里巴巴的「吸納」投資評級及99美元目標價不變,最主要原因,是預期該集團能快速轉型至專注移動業務,令業務能快速增長;另外,阿里巴巴亦計劃進一步利用其龐大數據業務,在其平台上提供廣告增值解決方案。

阿里巴巴旗下淘寶最近公布一份中國網上消費報告,根據過去5年的數據進行分析,結果顯示在醫療保健、智能設備使用、個人化及傳統產品及年輕人產品等存在強大發展空間,首8個擁有最大發展空間的範疇為嬰兒產品、體育用品、化妝品、家居用品、消費電子產品、食品、服飾與鞋及手袋。

德銀表示,繼續給予阿里巴巴99美元目標價,是以其2016年度每股盈利計算後,市盈率應為29.8倍作買賣。

另外,阿里巴巴行政總裁張勇向員工發出的內部通告指出,該集團須於本年度作出「三大戰役」,包括展開全球化、農村及一線城市業務發展等策略。

未來3年投資100億元人民幣

農村業務方面,阿里巴巴今年會主推將城市貨品付運到農村,及將農村產品推廣至城市,截至目前為止,農村淘寶服務據點已逾1萬個,覆蓋全中國逾20個省;根據阿里巴巴的「千縣萬村計劃」,未來3至5年,會投資100億元,建立1,000個縣級服務據點,及10萬個村級服務中心。

另外,一線城市策略方面,去年9月天貓已宣布「杭州加北京」的雙主場策略,天貓將以北京為大本營,將業務向北面擴展。

他表示,集團目前有兩個目標,第一個是到2019年時,集團的市值可達1萬億美元,第二個目標是服務全球20億消費者。

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