期貨部署

[2016.09.13] 發表

多指升0.39％，多指升跌比率：119升、110跌，領升界別是醫療保健、電訊和耐用消費；10月西得州期油升0.89％，收46.29美元；油股升0.2％；加拿大10月減息機會率由8.6％轉為8.3％，12月減息機會率由14％轉為13.4％；加拿大10年期債息由1.152％轉為1.157％；油價先跌後升，加、美2年期債息差價收窄1點子，加元下跌；昨天有大額美元兌加元期權在1.30結算。

歐洲和亞洲股市承接上周美股跌勢向下，但美股早市稍為下跌後便反彈，加股隨美股回升；Potash和Agrium合併，市場反應一般，兩者股價下跌，因收購價沒有溢價，亦不能解決鉀肥供應過多的問題。

聯儲局成員Brainnard發表鴿性言論，股債反彈；Brainard是聯儲局會議之前最後一名發言的成員，跟着的時候市場會少了些聲音。

截至9月9日止的1星期，反映對冲基金傾向的非商業倉期貨未平倉合約，顯示10年期債淨長倉(圖1)增加3,276張，至104,792張；但標普500淨長倉(圖2)減少6,990張，至41,859張；而納指100淨長倉減少662張，至28,746張；細價股迷你期指淨長倉增加1,244張，至23,338張。

從投機期貨倉部署可看到長債長倉不少，因此，上周債券下跌應會引起一些斬倉，加劇市場波動；股票是長倉為主，標普500長倉雖然略有減少，但仍然接近高位；長倉盤偏多亦是導致上周股市急跌的可能原因。

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