期貨倉盤路分析

[2018.02.20] 發表

截至2月16日一周，反映對沖基金傾向的非商業倉期貨未平倉合約顯示十年債淨空倉減少30,605張至296,935張，標普五百淨長倉(圖一)減少11,658張至24,531張，納指一百淨空倉增加4,582張至2,083張，細價股迷你期指淨長倉增加423張至759張。加元長倉由40,164張轉為32,529張。

黃金淨長倉減少15,271張，至175,606張，白銀淨長倉減少7,829張，至8,711張，銅淨長倉減少8,207至44,748張。西得州期油淨長倉減少26,836張至712,261張。商品交易顧問的原油期貨長倉由472,792張轉至450,641張。商品交易顧問的黃金期貨長倉(圖二)由191,426張轉為179,711張。商品交易顧問的白銀長倉由3,482張轉為淨空倉7,936張空倉。

期貨貨倉的特別解釋 : 1)美國股市三大指數的長倉未平倉合約數字都偏低。標普500二月大跌之後仍然維持長倉，本來是一個利淡的相反指標。2)納斯達克指數在上周股市反彈之中表現最好，但是投機倉竟然是持有空倉，將原本的長倉轉為空倉，這卻是利好的相反指標。但是兩者數目不高，因此意義也不大。3)商品的長倉大都下跌，投機倉原本極為看好石油，但在風險資產調整之下，期油長倉也下跌，但仍然維持在高位。黃金在於跌市之中沒有大表現，長倉也下降，特別的是白銀已經轉為淨空倉。

更多經濟要聞