氟化工股基本面有改善可關注
港股起伏不定，恒指日跌日升，昨日微升0.6%。但市場的投資氣氛仍熾火，開始炒作預計將於月底召開的中央政治局會議，憧憬去產能及內房相關政策推出。除順勢追逐憧憬短線炒作之外，不如關注基本面已現改善的氟化工股。
恒指昨日低開後跌至23,800點附近回升，尾市最多彈195點，最終收報24,028點，升136點。大市偏好，《明報》數據庫覆蓋的股份，有超過六成上升，其中逾兩成五升超過3%。成交平穩，全天2467億元略高於20天平均。月底召開的政治局會議將部署下半年經濟工作，而從3月政府工作報告提出破除地方保護和市場分割，綜合整治「內捲式」競爭，到近日中央財經委員會強調要治理低價無序競爭，推動落後產能退出之後，去產能及提振物價成為焦點。不過，市場亦擔心去產能可能影響企業投資及大規模設備更新政策，原材料需求也受打擊。
此外，市場憧憬中央可能重啟棚改項目建設，雖然目前政策重點仍在支持收購存量商品房用作保障性住房及貨幣化安置，重啟棚改機會不大，但政策炒作熱情高漲。數據庫追蹤的30個行業中，昨日內房及物管領漲升超過6%；新能源產業、基建及建材升約3%。
融創守穩1.7元 短線有望挑戰2元
近日提到相關股份表現突出，融創(1918)昨升破重要阻力頸線約1.7元，若能守穩，短線有望挑戰2元。光伏的協鑫科技(3800)續於250天線攀升，而水泥股西部水泥(2233)在1.55至1.75元區間運行。此外，數字資產概念風頭仍勁，昨天提到的宜搜(2550)昨日一度飈升逾五成，但收市升不足20%。炒內房、去產能或數字資產都好，有要準備不確定性高，波動性大。
相比下，氟化工供需改善，相關企業明顯增強，更具投資價值。日前氟材料龍頭巨化(滬：600160)預告上半年淨利潤按年增長1.36至1.55倍，大致符合市場預期；東岳(0189)昨亦發盈喜，預計上半年淨溢利大增約1.5倍，主要是部分製冷劑產品價格按年大幅上漲所致。
東岳倘失守20天線 或下探9.3元
以東岳去年上半年純利計，估計今年上半年賺約7.7億元人民幣，相當於市場估計全年的約40%。過去4年，東岳上半年度淨利潤佔全年介乎29%至44%，平均約38%，若今年下半年可以保持步伐，全年達標的機會大。
據國信證券的分析，製冷劑的需求受國補政策刺激、東南亞等新興區域需求增長等因素支持，而製冷劑配額限制為長期趨勢方向，價格長期仍有較大上行空間。
不過，巨化半年業績預告公布後，股價從高位回落，連續兩日下跌累挫近一成，可能是業績沒有驚喜而出現回吐。東岳股價也出現沽壓，可先觀察調整後會否有支持。走勢上，東岳昨跌至20天線支持位約10元，若失守或要下探至9.3元，該水平不宜再跌穿。
