AI相關股現投資循環 基建概念續熱
港股恒指昨日高開後乏力向下，整體氣氛仍偏向疲弱。然而，在大市疲軟之際，AI雲計算與電力基建相關股份活躍，成為市場少見的亮點。
恒指昨衝高逾百點至26,454點掉頭向下，午後險守26,000點關口，但乏力反彈，收報26,159點，跌185點或0.7%。大市連續兩日普遍下跌，昨天沽壓稍增。《明報》數據庫覆蓋的股份中有七成半下跌，其中近兩成跌幅超過3%。不過，市况不算冷清，全日成交額接近3000億元，低於20天平均約一成。
個別行業有明顯沽壓，內房與物管領跌挫逾3%，其次新能源產業跌約2.5%，醫療保健跌2.1%，遜於恒指。「中特估」及高息股未見起色，「中特估」的內銀內險、中石油(0857)與中電信(0728)，以及高息的領展(0823)昨天均在尋底。此外，餐飲、包裝食品及乳業股，不少持續創近期低位，資金撤出具防守性的主題未結束。
至於周一爆發的科技器材股，昨日一度保持強度，以日內高位計，平均最多升近3%。其中，鴻騰精密(6088)甚至曾急升14%。然而，高位遇到壓力不輕，鴻騰曾倒跌半成，收市收窄至跌近1%，整個科技器材行業則跌約1.8%。金屬與礦石股也出現類似情况，日內平均最多升逾2%，收市轉跌1.3%。
長飛金山雲逆市升 主題交易仍活躍
不過，AI基礎設施依然是資本市場最熱的話題之一。早前OpenAI與甲骨文(美：ORCL)簽下巨額雲端服務合約；日前Nvidia(英偉達)(美：NVDA)宣布計劃向OpenAI投入千億美元，並協助建設新一代AI數據中心。這些動作不僅突顯AI算力需求之龐大，也加深了AI開發商、雲服務商與晶片巨頭之間互相的投資循環，推動AI基礎設施概念持續火熱。
近月受AI主題帶動，鴻騰、匯聚科技(1729)、長飛光纖(6869)備受追捧，近半年股價的升幅以倍計。儘管鴻騰、匯聚昨天出現回吐，但幅度溫和，加上長飛接力逆市升逾1%，金山雲(3896)更彈4%，主題交易仍相當活躍。威勝(3393)提供的智能計量服務橫跨電力與通信，也值得注意。
威勝現估值更健康 12元以下可吸
AI運算需求急速膨脹，全球數據中心建設加速展開，電力供應壓力與日俱增。威勝積極推動以「物聯網＋芯片＋人工智能」為核心的先進計量技術，協助智慧城市發展、電改市場化，以及數字電網落地，正好切合市場對高效、更智慧的監控與計算的需更。近年公司收入與盈利保持快速增長，過去兩年每股盈利創出新高，而今年上半年收入增長17%，純利更升33%，高增長趨勢未見放緩。
威勝的股價昨日逆市走高，突破11.8元創出多年新高。雖然技術形態上與2015年尋頂格局相似，但當年市盈率曾接近20倍，如今只有約14倍，現估值更為健康。若未來回落至12元以下可趁機吸納，並以20天線約11元作為止蝕參考。
