阿里集資250億 歷來最大IPO
未上市已獲看好 目標價最高$90
【明報專訊】全球觸目的阿里巴巴(代號BABA)赴美首次招股上市(IPO)結束，今早將在紐約證券交易所上市。該公司及包銷商昨晚把招股價定為68美元，令集資額達到217.6億美元。如包銷商盡用額外包銷權，集資額將增至250.3億美元，超過中國農業銀行2010年的221.6億美元，成為全球歷來集資額最多的IPO。
雖然阿里巴巴今早才掛牌買賣，但已有3家證券行大為看好，其中兩家更分別認為，每股股價應值80及90美元，即是較招股價高多達32％。
阿里巴巴昨天美股收市後，和包銷商一起決定最後招股價68美元，即是本周初已提高的區間66至68美元的上端。原本區間是60至66美元。
估值1680億 超越eBay亞馬遜
以68美元招股價計算，阿里巴巴估值為1,680億美元，超過美國同業eBay(代號EBAY)昨天收市的市值645億美元，以及亞馬遜(代號AMZN)的1,497億美元。
阿里巴巴本身計劃在今次IPO發售1.23億股美國預託證券(ADS)，加上原有股東出售的1.97億股，令售股總數數為3.2億股，以每股68美元計算，售資額217.6億美元，稍低於農行2010年上市時的221.6億美元。
但由於今次超額認購嚴重，預料包銷商將盡用額外包銷權，令集資額增至250.3億美元，便成為全球歷來集資最多的IPO。
最終料集資250億 勝農行的221億
雖然阿里巴巴篤定成為全球集資最多IPO，而且尚未正式掛牌買賣，但多家證券行已急不及待開始追蹤它的股價表現，認為它仍被嚴重低估。
CRT Capital分析員Neil Doshi給予客戶的短評，給予阿里巴巴「購入」評級。他說：「我們相信，現時66至68美元區間嚴重低估了該公司的長期增長潛質。」
Wedbush Morgan分析員Gil Luria也給予「跑贏大市」評級，目標價80美元，理由是它「在全球基礎上，提供了其中一個最令人觸目的規模、增長和盈利能力的結合」。
Morningstar指阿里估值被低估32%
另一證券公司Morningstar昨天的短評也說，每股90美元定價對阿里巴巴來說更加公平。換言之，Morningstar認為阿里巴巴被低估32%。
