程式盤左右大市
昨天(10月24日)美股上升，美10年債息跌0.3點子，至2.2676％；標普500開市後反覆，然後走高，升越1,960點之上，收1,964.58，升13.76；運輸股指數(見圖)續升，半導體指數藉KLA-Tencor特別派息而向上，生科股指數升越3,199阻力後再創歷史新高。
紐約醫生染上伊波拉消息影響周四收市及隔夜期指向下，但昨天開市後沽盤失迹，周四程式沽盤湧現，昨天程式盤則買上，在早上11時39分，一個程式盤買入3,500張迷你期指，掃清6格沽家。
近日期指市場深度很差，程式盤很易將指數推高推低，指數飄忽，但個股與界別趨勢卻明顯，生科股強勢畢呈，半導體╱電子股意欲反彈，能源股有沽壓，舊動力股(亞馬遜、Netflix)失寵，新動力股(第四季動力股指數)代之而興。
昨天提到對冲基金在周三跌市時蜂湧入市沽貨，這是大對冲基金經紀(prime broker)傳出來的消息，據說沽貨的主要是股市長╱短基金(佔沽盤75％)，沽售速率是全年最急，沽長倉、開淡倉的比例相若──沽長倉是平舊倉，開淡倉是開新倉；沽售對象主要是資訊科技、財務和醫療保健，對冲基金在10月的表現普通，HFRX指數截至本周二下跌2％，標普500同期跌幅是1.57％。
但長倉基金的表現可能不差，因大對冲基金經紀的消息，是長倉基金在標普500於2,000點時開對冲(大家記否我曾提過一些特別的11月價外認沽期權成交)，並沒有沽實貨，在10月15日時有80％平了對冲──當日正是股市低位，長倉基金明顯較看好後市，今次出入市的時間也很好。
原來在10月15日的1周，華爾街債券莊家的高息債券存貨下跌68％，由63億美元減至20億美元，怪不得上周高息債券那麼波動，原來有43億美元沽盤；上周美國股票基金有82億美元流出，有92億美元流出股票交易所掛牌基金，怪不得股市指數有那麼大壓力；要記着的是，有沽家必然有買家，後市如何，就要看低位入市的買家何時出貨。
俄國盧布跌0.19％，俄MICEX指數升0.54％；德國10年債息跌1.1點子，至0.892％，德2年債息跌0.037％，3年債息跌0.014％；23個新興市場債券，14升5跌；18個亞洲股市，9升9跌；歐洲主要債券市場6升4跌，西班牙與德國10年債差價128點子(前收128.4點子)，意大利與德國10年債差價162.4點子(日前160.1點子)；歐洲股市2升6跌，歐洲財務股指數升0.69％。
