窄幅等待
2月28日上證指數+0.4%,深圳+0.36%。標普500低開,低見2,359,收2,363,-6點。美元兌主要貨幣有升有跌,美元兌日圓跌至112.48,歐元跌至1.0585,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油近平收。3月份美國加息機會54%(日前52%),5月加息機會67.2%(日前66.9%);對利率政策最敏感的2年債息+3點子至1.2243%。美10年債息+1點子至2.3792%。
聯儲局成員Kaplan再次發言認為聯儲局應該開始撤走寬鬆政策,何時加息並不重要,要緊的是路向;亦指利率政策需要回復正常,然後才處理聯儲局資產負債表。收市前,Williams說3月加息很值得考慮,市場聞訊立即推高2年債息,但聯儲局基金利率期貨反映的3月加息機會卻沒有怎樣上升。
經調整後的美國4月份本地生產總值增長1.9%,低於預期上升2.1%;但消費支出調高至3%,高於原先2.5%。Core Logic房屋指數12月份上升5.6%。2月份芝加哥商業指數由50.3上升至57.4,新訂單、價格支付、生產和就業都上升。2月份消費者信心由111.6上升至114.8。美國經濟數字整體偏強。
美元兌商品貨幣偏強,但兌日圓和歐元下跌。日圓表現最佳。市場消息指日本資金沽售歐洲債券之後買入日圓,亦有在特朗普發言之前亦減持美元轉回日圓,同時亦月結之前有日本出口商沽售美元,在111.9點水平有美元買盤。特朗普公布預算案之前,市場有些對沖或調整盤路。
道瓊斯工業指數截至27日連升12天,是1987年以來的紀錄。同時,標普500 14天相對強弱指數連續10天超買,是20年來最長水平。上次超買的背景就是克林頓當政,1990年大牛市的時候。與此同時,在過去50天,標普500的平均高低波幅0.54%,是非常窄幅的日子。回溯至1983年,只有1次標普500的50日平均波幅是如狹窄,當時是1994年2月,平均波幅0.539%。2月28日也是標普500連續95天以收市計沒有1%跌幅,是1995年12月以來最長紀錄;也是連續第五十天沒有超過高低波幅1%的歷史紀錄。
美股偏弱,主要下跌界別是運輸股、細價股、中價股、電訊股、地產信託、石油服務股和半導體股。偏強界別是公用股、貴金屬股、農業股、黃銅股、乾貨船股和食品股。動力科技股先升後回軟,但低位又有買盤。生化科技股個別發展,但整體有買盤。生科股(見圖)有轉強的走勢。