「長增組合」回報 贏外國主權基金

[2015.03.03] 發表

【明報專訊】長遠財政計劃工作小組發表第二階段報告,建議「未來基金」繼續存放在外匯基金,並應用作長線投資,基金約一半可分階段投放在投資私募股權及海外房地產的「長期增長組合」。

根據金管局於今年1月公布的外匯基金2014年表現顯示,「基金長期增長組合」的投資規模約1152億元,當中分別有805億及347億元為私募股權及海外房地產,組合設立至今的年化回報率為13.5%,暫時跑贏其他更大規模的國家主權基金(見表)。

晉裕集團投資研究部聯席董事林偉雄指出,由於未來基金可以投資的類別會較外匯基金為多,其運作方式將有如外國的主權基金一樣,與金管局的外匯基金主要投資債券為主的組合明顯有別,認為有需要設立另一團隊管理未來基金。若按投資股票而言,他相信回報會好過純投資債券。未來基金將來的回報最終取決於投資目標、回報率要求及接納風險水平,現階段難以估計是否理想。

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