【明報專訊】擁有社交應用程式Snapchat的Snap，計劃發售2億股A股，每股招股價介乎14至16美元，集資最多32億美元；管理層由下周一(20日)開始進行巡迴推介，首站是英國倫敦。
Snap昨天呈交美國證監會的文件指出，計劃發售2億股A股，當中5,500萬股為舊股(現有股東售出)，集資最多32億美元，其中21億美元會用作一般營運及收購所需。
根據Snap提出的招股價，其市值將介乎195億至223億美元，低於市場預期。
市場原預期市值介乎200億至250億
Snap於2月初向美證監呈交上市申請時，市場普遍預期Snap的市值介乎200億至250億美元，及可繼Facebook(代號FB)後，成為美國最高招股價的科技集團。
Snap於2012年推出Snapchat應用程式，去年更推出以Snapchat為品牌的眼鏡相機；該集團的大部分收入來自廣告收益，且一直期望可提高網上社交市場的地位。
佛羅里達大學教授兼上市專家Jay Ritter表示，招股價較市場預期低，反映機構投資者認為Snap應有價值不及市場預期。
市場亦關注來自Facebook及Alphabet(代號GOOGL)的挑戰，有可能令Snap擴大虧損。
Snap的發行股本大約11.6億股，計劃以「SNAP」為代號，在紐約證券交易所掛牌。
Renaissance Capital合伙人Kathleen Smith表示，Snap提出的招股價較保守，這或反映Snap不希望上市後股價會跌穿招股價。
根據資料顯示，Snap截至12月底止的年度收入輕微上升至4.0448億美元，但由於成本大增，令年度淨虧損擴大38.01％，至5.1464億美元，對上一個年度則有虧損3.7289億美元；平均每日活躍用戶人數達1.58億。
Snap共同創辦人Evan Spiegel及Bobby Murphy目前合共持有Snap的21.8％權益，上市後兩人的持股量會降至14.5％；而兩名創辦人會透過持有3類股份來繼續獲得Snap的控制權；兩人日後持有1股Snap股份，會享有10股投票權，但一般投資者每持有1股Snap，只擁有1股投票權。
摩根士丹利、高盛、JP摩根證券、德銀、巴克萊資本及瑞士信貸證券成為主要包銷商。
據消息人士指出，Snap由下周一開始進行巡迴推介活動，首站是英國倫敦，之後會到紐約、波士頓及三藩市，預期3月1日上市。
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