負利率業主房貸有息收 加國機會微
陳蔚純認為加拿大再減息機會不大
相信不少造了屋房按揭的業主會想弄清楚﹕負利率一旦實施﹐會否便不用支付貸款額的利息﹐反而有息收﹖
這樣的情況不僅理論上有可能﹐實際上在歐洲一些國家已經出現。不過﹐本地的學者則認為﹐加拿大業主還是別抱有同樣的指望﹐因為機會不大。
《華爾街日報》日前報道稱﹐丹麥奧爾堡(Aalborg)的一對夫婦獲銀行支付相等於48加元﹐作為首季的房貨利息。
目前不清楚當地有多少業主的房貸屬於負利率﹐不過﹐丹麥最大貸款商之一Realkredit Danmark表示﹐已支付了758名房貸客戶的負利息。
然而﹐這些實施了負利率的國家正日益擔心會造成造成樓市泡沫﹐所以加拿大中央銀行未必效法﹐以免令樓市火上加油。
銀行向房貸客戶支付利息﹐其實是按照合約辦事。這些幸運的業主選擇浮息房貸產品﹐意味着房貸的利率與中央銀行的基準息口掛鉤。
換句話說﹐當一些國家的基準利率調低至零以下﹐這類房貸產品便可能出現負利率。
若干銀行顯然曾試圖加以隱瞞﹐指望客戶不知情。本月較早前﹐荷蘭消費者財務保障機構Kifid頒令﹐1間貸款公司須向一些房貸客戶支付負利率的利息。
這些客戶採用瑞士法朗為貸幣單位的浮息房貸產品﹐利率是瑞士的倫敦同業拆放利率加70個點子。該監管機構表示﹐當瑞士的利率下跌至負1厘之後﹐這些客戶應獲得0.3厘的利息。
加拿大目前的隔夜利息處於超低水平。不過﹐多倫多大學經濟系講師陳蔚純博士(Dr. Christy Chen)指出﹐以目前的情況來說﹐出現負利率的機會不大。
較早前﹐花旗集團(Citigroup)曾指出﹐加拿大有可能在未來2年實施負利率﹐再加上加拿大中央銀行行長波洛茲(Stephen Poloz)曾談及負利率是選擇之一﹐反映出本國也有可能步歐洲一些國家的後塵﹐將隔夜利率調至零以下。
陳蔚純博士則表示﹐年初時很多人都認為很大機會再減息1次﹐但現持有這樣看法的人可能已下降至少30%。
目前隔夜利息是0.5厘﹐以一般減息幅度0.25厘來推算﹐需要減息多2次﹐才會出現零利率。
她表示﹐首季的經濟增長表現不錯﹐以她個人的看法﹐央行減息的機會不大﹐因此出現足以令銀行向房貸客戶支付利息的負利率的機會很微。
她說﹐甚至乎央行再減息25個基點﹐隔夜利息還未至零。
她補充稱﹐浮息直接與銀行的最優惠利率掛鉤﹐縱使中央銀行減息﹐造了浮息房貸的業主也未必全額受惠。
根據以往的一般情況﹐銀行最優惠利率隨着隔夜利率上落﹐但會保持高出2厘的差距﹐但在央行最近2次減息之後﹐各大銀行均沒有全額跟進﹐以致目前最優惠利率維持在2.7厘﹐與隔夜利率的差距擴大至2.2厘。
陳蔚純博士指出﹐銀行需要保障本身的利潤﹐若然中央銀行再減息﹐下調的幅度也可能不會在銀行最優惠利率上全面反映出來。
