壓力測試不過關 買家儲蓄期延長
半數至少多6.3年 兩成長至15年

壓力測試導致未符合資格的買家儲蓄首期時間延長。

壓力測試不僅削弱準買家購買能力﹐也大幅延長儲蓄首期的時間﹐根據加拿大中央銀行推算﹐受影響的買家之中﹐半數人至少要多儲蓄逾6年。

近年聯邦政府的壓力測試分兩期實施﹐首輪早於2016年期間推出﹐針對須購保險的房貸﹐至於次輪的措施則於去年初生效﹐適用於不用購買保險的房貸。中央銀行分析新造房屋按揭數據﹐從而量化房貸規例更改所導致首期儲蓄延長的時間。

今次的分析以應當不符合這兩輪壓力測試的貸款人的情況為依據﹐先計算各人所需要的額外首期款額﹐然後再按儲蓄率來推算儲蓄首期延長的年數。中央銀行在分析報告中指出﹐假設屋價維持不變﹐這些受到壓力測試影響的買家﹐約20%的時間延長超過15年﹐但以中位數值來說﹐所需要的時間多了6.3年﹐換言之﹐一半的人的儲蓄期多了逾6年。

這個中位年期的推算以儲蓄佔收入7%為依據。根據2009年家庭收入調查﹐40歲以下租客的中位儲蓄份額正是這個比率。

中央銀行指出﹐目前沒有2009年之後這組別的儲蓄比率﹐但如果儲蓄率跟隨總體儲蓄情況下降﹐現時應會處於3.5%的水平﹐以此推算﹐所需的額外的中位年期將會增加一倍至12.7年。明顯的﹐儲蓄比率愈高﹐延長的時間將會愈短。如果這些準買家的儲蓄佔了收入的10%﹐時間縮短至4.4年﹐若然再增加至15%﹐額外的時間便進一步減短至3年。

中央銀行表示﹐不論儲蓄率佔收入多少﹐房貨規例的更改對重售市場的影響應會持續﹐因為大部分受影響的貸款人將需要很多年的儲蓄才能抵消壓力測試的影響。不過﹐屋價與收入比率回落則可以帶來重大的紓緩效果。央行發現﹐如果減少20%的話﹐所有貸款人的儲蓄首期時間都不用因為壓力測試而延長。