現價折讓21％ ClubCorp料高見逾40美元

【明報專訊】MKM Partners分析員Christopher Agnew表示，ClubCorp Holdings(代號MYCC)的市值應為每股30美元，以上周五收市價計算，現股價折讓20.67％。

Agnew預期ClubCorp的2017年度未計入稅項、利率、折舊及攤銷前盈利可增長20％，至2.8億美元；而2016年度(本年度)盈利預測為2.33億美元；ClubCorp管理層更預期2018年度未計入收購的因素，盈利可達3億美元。

Agnew表示，以2017年度盈利預測計算，其股價相對企業價值應為10倍，即每股市值應為30美元，相對上周五收市價23.81美元，現股價有20.67％折讓，且預期ClubCorp的每股市值於2年後可進一步升至逾40美元的水平，股份回報率達2.2％。