前景不明央行加息步伐放緩 按揭利率急降還債壓力大減
【明報專訊】由於經濟前景不明，加拿大的央行的加息步伐有所放緩，申請按揭貸款的市民面臨的還債壓力減少許多。
最近幾周，按揭貸款的固定利率急劇下降，因為這些貸款的融資成本變得更低。銀行和其他貸方正通過在債券市場上借貸來獲得按揭貸款的資金，因為自2018年末以來，五年期債券的收益率一直在下跌。
目前加拿大政府五年期債券的收益率僅有1.45%。自2017年夏季以來，這是該收益率第一次低於1.5%。
在上一周，長期貸款與短期貸款的收益率曲線相反，這樣罕見的事件，具有預測經濟衰退的神奇功能。目前債券收益率正在走低，因為投資者認為經濟前景黯淡，因此預計利率也將開始走低。
費率比較網站Ratesupermarket.ca的副總裁懷特(Janine White)表示，通常來說，較低的債券收益率「從經濟角度來看並不是一個好兆頭，但這對按揭貸款借款人來說，卻是非常好。」
債券收益率低，銀行就可以以更低的成本融資，放貸時利率也可以因此降低。加拿大皇家銀行1月份報道稱，皇家銀行將其五年期利率下調至3.74%，這一舉動預計競爭對手將跟隨步伐。
此後，皇家銀行再次降息兩次，3月1日首先減少10個基點，然後在3月13日再減少15個基點。
目前該銀行的五年期固定利率為3.49%，其他金融機構也確實在尾隨。
道明銀行目前的特殊五年固定利率為3.49%。還有一些較小的金融機構利率更低。Dominion Lending Centers提供3.29%鎖定五年，而匯豐加拿大目前有五年特殊的3.24%。
與從債券市場獲取資金的固定利率按揭貸款不同，浮動利率的按揭貸款傾向於追隨加拿大央行的行動。
而投資者認為央行將很快降息，而不是上調。隔夜指數掉期的金融工具投資者認為，今年加息的可能性為零，但到7月份時，概率會回調至20%，至9月份時則增加至44%。
懷特表示，浮動利率按揭貸款市場只是按照最近的一些負面經濟指標進行定價，其中包括較低的通貨膨脹率和疲弱的GDP數據，這表明加拿大經濟在2018年實際上將之前的回升又再跌回去。
「3月我們季度預測發生的最大變化之一，就是認為不會進一步加息，我們按下了停止鍵。」道明銀行首席經濟學家Beata Caranci周一在一份報告中表示。
春天一直是按揭貸款市場的關鍵時刻。這是因為大部分購房都發生在那幾個月，因此借款人應盡力多打聽幾家金融機構，以便盡可能地利用這項業務。
懷特表示，降低貸款利率的趨勢可能會持續一段時間。「我們是否仍會在未來幾年內加息？是的，但在2019年剩下的時間裡，預測利率將保持穩定並且可能會下降。」
加拿大地產協會(Canadian Real Estate Association)數月前曾經表示，看好2019年樓市表現，估計均價由安省及魁省帶動回升1.7%。2019年頭兩個月後，樓市表現未如預測，加拿大地產協會也隨即作出修訂，估計均價調低至微跌0.2%，今年全國平均屋價應會微回至487,000元，亦即微減1,100元。
去年全國平均屋價跌4.1%至488,100元。
