時事點對點：內地央行試行數碼貨幣
【明報專訊】新聞撮要
2020年4月內地有報道，中國人民銀行初步擬定將蘇州、雄安新區、成都及深圳，作為首批「央行數碼貨幣(DCEP)」試點城市，正進行的內部測試包括數碼貨幣的兌換、餘額查詢、掃碼付款及匯款等功能。
屬政府法定貨幣
不支持匿名使用
DCEP有別於加密貨幣和電子錢包，例如不像加密貨幣比特幣(Bitcoin)等支持匿名使用。畢馬威中國區塊鏈負責人兼合伙人司徒傑(Adam Stuckert)表示，人行數碼貨幣是一種電子形式發行的法定貨幣，其支付功能具備政府認可及法律基礎，即可以替代流通紙鈔及硬幣。他又表示，用戶在「離線狀態」下，仍可使用數碼人民幣來付款交易，而電子版貨幣將由人民銀行集中監控，因此受到同等程度的管治、審查和監察。
香港資訊科技商會榮譽會長方保僑表示：「現時國際貨幣基金組織(IMF)沒有設定任何國際規範，推行數碼貨幣仍有很多灰色地帶，因此中國或其他國家均希望趁尚未興起前，先搶奪領導地位，正如各國爭先發展5G科技一樣。」英國、法國、日本、泰國等央行都在研究數碼貨幣。
人行早於2014年成立數字貨幣研究小組，是最早研究數碼貨幣的央行之一。羅兵咸永道全球加密科技及亞洲金融科技主管合伙人獅恒利(Henri Arslanian)表示，數碼貨幣能為政府帶來好處，一、它可以追蹤使用者的資金流向，減少偷稅漏稅及洗錢問題，加強監管非法金融活動；二、它可降低貨幣轉帳交易成本，目前全球跨境轉帳平均成本高達7%，而每年都有2.5億以上移民匯款回國，總金額約為5000億美元；三、隨着「一帶一路」政策，電子版貨幣將推動人民幣流通與國際化。
——綜合《明報》報道
◆知識增益
人民幣國際化
香港大學中國金融研究中心主任宋敏撰文指出，當人民幣國際化，中國貨幣政策的靈活度將下降，資本流動和人民幣匯率的波動也會增加，繼而衝擊中國金融系統的穩定。不過，他認為長遠而言，人民幣國際化對中國是利大於弊，以下為部分好處：
?促進人民幣成為貿易結算貨幣，有利中國企業節省匯兌成本、降低使用其他貨幣的匯率風險
?就進出口企業的人民幣貿易，商業銀行可提供結算服務，並為境外進口商提供人民幣融資支援，商業銀行因此擴大業務範圍，增加盈利
?若人民幣成為投資貨幣，中國企業可以於海外發行人民幣計價債券，擴大融資範圍，並可以使用人民幣到海外投資，實現中國企業「走出去」戰略，融入經濟全球化
?中國外匯儲備的主要持有形式是美國債券，透過人民幣國際化，中國可不必累積過多美國債券，減少依賴美國經濟，提升在國際社會上的主動權。另一方面，若人民幣成為他國儲備貨幣，其他國家便在一定程度上依賴中國經濟，可提升中國的國際地位
．中國擬推數碼貨幣(圖)
■模擬試題
◆資料回應題
(1) 根據資料，說明中國如推出數碼貨幣，可能對中國帶來的兩個好處。
關鍵字：中國、數碼貨幣、好處
→ 好處一：加強監管非法金融活動
分析：中國人民銀行研究的「央行數碼貨幣(DCEP)」不支持匿名使用，且由人民銀行集中監控，受到管治、審查和監察。因此，市民及企業使用數碼貨幣時的資金流向，中央政府可完全追蹤及掌握，可助當局追查偷稅漏稅及洗錢問題
→ 好處二：推動人民幣國際化
分析：隨着「一帶一路」政策，加上數碼貨幣可降低轉帳交易成本，DCEP或可吸引各國政府或跨國企業，尤其是與中國交易及業務往來密切者使用，有助推動人民幣國際化與流通，提升中國的國際地位
◆延伸回應題
(2) 「為了加強政府管治(A)，中國應以數碼貨幣取代實體貨幣(B)。」你在多大程度上同意這說法？根據資料及就你所知作答。
↑(A)必須理解政府管治包含的不同向度，例如效率、政策的實施、政府與人民的關係等
↑(B)題目為批判題，要清晰論證「以數碼貨幣取代實體貨幣」能否加強政府管治
很大程度上同意：
•加強掌控金融體系
中國正研究的「央行數碼貨幣(DCEP)」由中國人民銀行集中監控，受到管治、審查和監察，且不如虛擬貨幣比特幣(Bitcoin)等支持匿名使用。若中國以數碼貨幣取代實體貨幣，政府可追蹤市民及企業的所有交易和資金流向，有助打擊偷稅漏稅及洗錢問題，也可消除偽鈔問題，加強人行對國內金融體系的掌控，有助提升政府制定及實施金融政策的效率，有利政府管治
•維護貨幣主權
社交媒體facebook計劃推出加密貨幣Libra(天秤)，英國廣播公司(BBC)2019年10月報道，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春指出，如果Libra獲大眾接受，變成通行的支付工具，再過一段時間後，有可能發展成世界級的超主權貨幣，「為了保護自己的貨幣主權和法幣地位，我們需要未雨綢繆」。可見在國際上，對於虛擬貨幣或數碼貨幣的研究如火如荼，中國盡快以具備政府認可的數碼貨幣取代實體貨幣，才可維護法定貨幣的地位以至政府在金融上的認受度，有利政府管治
很小程度上同意：
•引起私隱爭議
若中國發行DCEP取代實體貨幣，政府可追蹤市民的所有交易、金錢的來往等，市民或質疑政府侵犯其經濟活動上的私隱，並擔心政府會如何運用有關個人資料，可能破壞兩者之間的信任。另外，智能手機雖然在中國相當普及，但城鄉差異仍存在，農村地區或低下階層未必人人擁有智能手機，以DCEP取代實體貨幣將令他們無法處理日常的收款和付款，加劇城鄉差距。上述因素或令市民反對中國以數碼貨幣取代實體貨幣，影響政府的管治效能
•與民間支付系統競爭
微信支付、支付寶等移動支付工具於內地十分普及，美國彼得森國際經濟研究所研究員馬永哲(Martin Chorzempa)2019年10表示，支付寶和騰訊等企業已經讓中國央行的大部分現金沒有可用之地。如果人行發行數碼貨幣，即把人民幣電子化，支付功能更具備政府認可及法律基礎，很可能威脅這些民營的支付工具企業。若政府未能妥善處理與民營支付工具之間的競爭或合作關係，或妨礙政府管治
顧問教師：鄧婉君老師
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