豐業申ETF項目 躋身市場 進軍上市交易基金分杯羹

【明報專訊】豐業銀行(Bank of Nova Scotia)近期向聯邦監管當局申請發行4個ETF(exchange-traded fund)項目﹐成為滿地可銀行、皇家銀行和道明銀行之後﹐第4家進入ETF行業的本國大銀行。市場人士說﹐眼看ETF日益受到歡迎﹐銀行終於將全力進軍﹐一如上世紀90年代銀行佔領基金市場一樣。

ETF是一種上市交易基金，通常和某個指數掛鉤﹐管理費很低﹐比基金低得多。ETF在美國發展很迅速﹐但在加拿大就比較緩慢。

但ETF近年愈來愈受到投資者歡迎。據諮詢公司「加拿大策略視野」預測﹐加拿大ETF行業將從現在1,530億元的規模﹐增長至2026年的4,069億元。2010年﹐投資資金中有91%進入了基金市場﹐只有9%進入ETF。但現在進入基金的錢已下降至66%﹐而ETF則上升至34%。

目前提供ETF的銀行中﹐滿地可銀行份額最大。該行於2009年進入ETF市場﹐目前管理資金已達484億元﹐僅次於加拿大管理ETF資金最大的資產管理公司Blackrock(591億元)。

對於ETF的發展來說﹐其中一個大障礙是基金的顧問們不能做ETF銷售。其實﹐ETF按照法律定義是一種基金﹐因此基金顧問的牌照本來是允許他們銷售，但大部分基金發行公司不能做市場交易﹐無法買賣ETF﹐連帶基金顧問無法銷售ETF。目前﹐一間新公司Vexo宣稱﹐他們將提供交易平台﹐主要是幫助基金顧問可進入ETF買賣。該項工作目前正在進行。