季結因素
3月31日標普500(見圖)回跌。美10年債息-1.9點子至1.928%。標普500低開，低見2,067，收2,068，-18點。6月美國加息機會8%不變。美元上升。
日10年債息+3.1點子至0.405%，美元兌日圓在120爭持。日股-1.05%。歐元兌美元跌近1.07。歐洲SX5E指數-0.82%。希臘股市+0.36%(希臘與歐盟債務談判未有結果)。黃金回落至1,184美元，油價47-49美元波動。
周一美股急升有季結買盤因素(也有市場傳聞有來自中國的大買盤)，周二美股回吐也有季結買盤消停原因。周二早的標普500期權結算也有影響，未平倉合約最多結算價是2,075(2.1萬張)和2,100(2.4萬張)，結果期指開2,076，正指也瞬即走向2,075，操作一絲不爽。尾市2,075破位便急跌至低位。
三大股市指數的期貨倉位在上周有變化。大價股由空倉變為長倉(近中性)，細價空倉大减49.6%，納指微減長倉4%。以整體期貨盤路而言，投機倉仍以長納指沽細價股為套裝交易，但上周不同以往之處是細價股倉數大幅下降，這和大價股由變長都似與季結因素有些關係。細價股與標普500的相對表現指數維持在0.6之上，是2014年7月以來高位；使細價股表現繼續勝大價股。
黃金白銀長倉連跌7周後終於回升。從走勢看，金價反彈先於期貨倉回升。黃金期貨長倉由1月底19萬張回落至前周的5.3萬張(-72%)，這長倉投降的情況幫助上兩周金價反彈。但沒有新買盤支持的反彈不易持久。
和金銀很不同的是油價在上周反彈，但石油期貨長倉繼續下瀉。油價由42.03美元反彈上52.48美元，石油期貨長倉由24萬張降至20.7萬張。石油長倉由2月17日起基本上是持續下降。
股市界別表現：油股個別發展，半導體向下，消費股先升後軟，科技股相對偏弱(網路安全股回吐，社會媒體股個別發展)，財務股不振，細價股指數表現優於大價股。生科股指數下跌。房屋股逆市靠穩。
