從「格隆」事件看中港金融互通的隱患
一年多前，因為要開發與港股相關的內容產品，有前輩推薦了個微信公眾號：「港股那點事」。讀了幾篇，果真不錯。相比充斥專業名詞和公式的券商報告，此號深入淺出、邏輯清晰，吸引到不少金融圈粉絲，大家對主筆「格隆」頗多欽佩。
今年以來，「格隆」名氣更是與日俱增。一來，在保持原創的基礎上，公眾號加強了主題策劃，基本每天都會推薦股票；二來，所推薦的股票多有強勢表現，包括琥珀能源、國聯通信、勵晶太平洋等，甚至被人譽為「金手指」。
筆者一直對主筆「格隆」充滿好奇。最近，謎底揭開。據財新網報道，「格隆」本名叫陳守紅。2014年11月，陳註冊深圳格隆匯信息科技有限公司，同時在格隆匯母公司中綠基資本擔任高管。後者成立於2013年11月，主營業務包括受託管理股權投資基金、股權投資、投資諮詢等。
若僅止於此，故事便索然無味，惟陳身分特殊，值得玩味。陳原在國信證券(香港)資產管理有限公司任職，今年5月底剛離職。近幾年，他輾轉於多家香港基金公司，是香港證監會持牌人；赴港前，曾在內地多家券商和基金公司供職。正是在金融機構的工作經歷，使得陳守紅、格隆匯、中綠基，甚至國信香港都面臨合規性質疑。 從持牌人角度看，陳在公募工作外，兼職於中綠基，同時還通過互聯網發布港股投資意見，卻未披露自己的持倉和交易情况，更不會公布中綠基的詳細交易信息，被指有可能涉嫌利益衝突、對客戶不公平，甚至有股價操縱之嫌。
從機構角度看，國信香港的合規部應定期發布合規提醒，督促員工匯報持倉交易計劃和情况，鼓勵就可能違規的事項向合規部報備。陳設立格隆匯、兼職中綠基是否有報備，公司合規是否給出相應處理意見，不得而知。以此看，公司難逃管理疏忽之責。
這些自然要留給香港證監會去查實，只是頗有難度。香港證監會可以調查國信香港，可以調閱陳在國信以及其他香港機構時的行為。但是，格隆匯和中綠基註冊在內地，格隆匯的文章通過微信發布，用戶多為內地人士，超出香港證監會監管範圍。
同時，內地監管機構恐也難對格隆匯進行監管。因為在中國證監會和證券業協會各類規範中，只是對機構和個人，在內地區域內，就A股給出投資意見的行為進行規範，並不包括境外市場評論，且如何通過互聯網發布投資建議，監管部門也無明確規範。
「格隆」問題所折射出的是，內地和香港兩地金融市場日漸融合的背景下，法規、監管方面無法忽視的空白地帶，相信還有更多類似機構游走其間。未來兩地金融全面互通勢在必行，法律建設遲遲未見明顯進展，只恐埋下隱患。
作者是內地資深傳媒人
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