Aon斥300億收購Willis Towers 打造全球最大保險經紀公司
【明報專訊】總部設在英國的保險經紀商Aon Plc周一表示，將以300億美元全股票方式收購Willis Towers Watson，創建全球最大的保險經紀商並改善獲利率。
此一結合全球第2和第3大保險經紀商的交易，將創造出一個價值依目前股價計算約760億元的公司，超越市場領先者Marsh & McLennan。全球保險經紀商目前都面臨從新型冠狀病毒到氣候變化等各種挑戰。
Marsh去年4月，以57億元收購了英國對手Jardine Lloyd Thompson，鞏固了其為世界最大保險經紀商的地位。
根據Aon 收購Willis的條件，Willis股東每股將可換取1.08 Aon股，或根據Aon上星期五收市價，每股232元，總股本價值298.6億元。此一收購價以Willis上周五收市價計算，溢價為16%。
Aon周一股價跌16.7%，或35.88元，收178.93元。Willis股價下跌7.5%，或14.97元，收184.74元。
在收購交易完成後，在完全稀釋基礎上，Aon現有股東將擁有約63%股份，Willis股東將擁有約37%股份。
此一收購交易預期在第一年內，可以增加Aon經調整後的每股盈利，並節省2.67億元，第2年增至6億元，第3年增至8億元。
經紀行Piper Sandler總經理紐森(Paul Newsome)表示，這筆交易的倍數約為2020年Willis每股收益12美元的19.3倍，是2020年稅前息前折舊攤消前(EBITDA)利潤預估的12.3倍。相比之下，同業集團的中位數市盈率約為22.6倍，EBITDA利潤為13.6倍。此一交易尚需股東和規管單位同意，預期可於2021年上半年完成。Aon此一交易的財務顧問為Credit Suisse Securities，Willis財務顧問為高盛集團(Goldman Sachs)。
