施貴寶具潛力 股價料升25％
抗癌藥物表現佳
【明報專訊】財經雜誌《巴倫》表示，癌症種類愈來愈多，再加上抗癌藥物Opdivo的成功，對必治妥施貴寶(代號BMY)業務給予更大增長機會，現股價雖不算便宜，但對長遠投資者而言，該股仍屬可吸納對象，預測未來1年股價可上升約25％。
《巴倫》指癌症種類愈來愈多，例如肺癌、黑色素瘤、腎細胞癌，而位於頭頸部位的抗癌治療進展十分成功，給予施貴寶重大機遇，因其抗癌藥物Opdivo產生效用，且沒產生較大副作用。
該雜誌表示，Opdivo是抗癌藥物中較成功的例子，且銷量已超越其對手，但施貴寶股價於過去數月在投資者看淡醫療股前景的情况下而錄得下跌，由去年12月中的70.87美元，跌至上周五收報60.2美元，跌幅達15.06％，即使現股價水平不算便宜，但對長遠投資者而言，以現價水平，該股仍屬可吸納及作持有的股份之一。
Cowen & Co料股價見100美元
《巴倫》表示，分析員及貨幣投資經理普遍認為施貴寶股價前景樂觀，股價可於未來12個月至少上升25％，至大約75美元；其中，Cowen & Co分析員Steve Scala更預測施貴寶未來1年股價可上升至100美元，最主要原因，是預測該集團未來1年收入將錄得雙位數字增長，尤其Opdivo的邊際利潤會進一步擴大，再加上其他新抗癌藥物的推出，有助其業績進一步向好。
該雜誌引述Leerink Partners保健業分析員Seamus Fernandez指出，未來數年，施貴寶是保健業內最具增長潛力的集團，故重申給予該集團「跑贏大市」的投資評級，目標價63美元。
《巴倫》表示，施貴寶於第四季度錄得銷售收入43億美元，每股盈利38美仙，兩項數字均較市場預期佳；施貴寶目前的市值達1,000億美元，年度環球銷售收入166億美元，市場預測2016年度每股盈利介乎2.3至2.4美元，年度收入錄得中單位數值增長。
Opdivo年度收入料80億至90億
施貴寶現擁有免疫腫瘤市場的80％佔有率，預期未來5年來自該市場的收入達400億美元，而Opdivo同期年度收入介乎80億至90億美元。
T. Rowe Price保健業分析員兼腫瘤專家Kyle Rasbach表示，從商業角度看，Opdivo是首選免疫腫瘤治療藥物。
施貴寶與主要競爭對手默克(代號MRK)及AstraZeneca(代號AZN)在市盈率方面的比較，施貴寶為20倍，默克為13倍，AztraZeneca則為14倍，但以Opdivo的表現，市盈率仍不算高；T. Rowe Price估計施貴寶的市盈率至少應達25倍，即股價應為76美元，以Opdivo未來5年銷售表現計算，施貴寶股價並不昂貴。
Rasbach指Opdivo進一步顯示其功效，故長遠而言，施貴寶是其中一隻最佳表現的藥物股。
