中國半導體業 美國針對對象
雙方競爭激烈 涉國家安全
美國總統特朗普一再擺出對華強硬的姿態，威脅要向中國進口產品徵收高達45%的關稅，以保住美國工人職位，促進美國商業發展。外界關注，中國的半導體產業可能會成為美國新政府的開刀目標。前總統奧巴馬的科學與技術顧問委員會上月才表示，中國在半導體領域的工業政策，對半導體產業創新和美國國家安全構成真正威脅。該新鮮出爐的報告預料對新政府也有一定影響力。
明報記者 黃展翹
中國半導體產業近年才剛起步，是國家工業計劃的重點項目之一。中國政府已公布一項價值1500億美元的半導體產業發展大計，期望在2025年前，把中國製晶片在國內的市佔率提高至70%，令美國深恐憂慮這些補貼會扭曲市場，削弱美國的半導體產業，危及美國技術上的優勢。不過中方的1500億美元的支出，相比美國半導體業每年平均230億美元的研發開支，仍然相距甚遠。
中國發展半導體產業也是出自實際的需要。根據策略顧問公司Bain & Co的數據，中國是全球最大的半導體市場，每年進口價值逾1000億美元的半導體，相當於全球近三分之一出貨量，不過當中僅6%至7% 是中國製造，其餘全靠進口。大量來自美國英特爾、高通等科技巨頭的晶片，被中國廠商嵌入個人電腦、智能手機等電子設備然後出口。為減少對進口的依賴，中國政府曾進行失敗的分散投資策略。
據麥肯錫諮詢公司估計，中方曾向逾15個省的130家廠商投資，但無功而還。即使是中國最先進的半導體製造商中芯國際，最初也遇到不少挫敗。為了躋身頂尖晶片製造商之列，中芯國際曾在高端設備投入巨大資金而導致損失。
Bernstein Research分析師Mark Li稱，中芯國際隨後調整戰略，讓自己成為行業的追隨者，較台積電落後一、兩步，降低投資，減少研發開支。根據研究機構Gartner的數據，以收入計算，中芯國際在2015年是全球第五大半導體代工商，約一半的收入來自海外。其股票在過去12個月的總回報率達27％，遠遠跑贏香港恒生指數。在彭博追蹤的28個分析師當中，22個給予其「買入」評級，沒有人建議沽出。
Mark Li稱，通常大規模生產可帶來較大經濟效益，但中芯國際不受這定論限制，估計今年中芯國際收入增長30％，而台灣第二大的聯華電子預計僅增長2%至3％。不過中芯國際在國內也有其他對手，例如紫光7月才收購武漢新芯。為彌補技術上的差距，紫光爭取收購美國晶片製造商美光科技(Micron)，但面臨美國監管機構阻撓。中國業界其他類似收購也遭受挫折。去年2月，美國晶片商快捷半導體(Fairchild)拒絕中國華潤微電子和北京清芯華創投資管理提出的收購要約，恐美國監管當局以國家安全為由阻止交易。
業界認為，未能購入外國先進技術是中國發展半導體產業的主要障礙之一。Mark Li稱，中國從美國購買技術將愈來愈困難，美國政府甚至阻止歐洲相關交易，但中國應該會繼續努力。美國政府去年以國家安全為由，阻止中資的福建宏芯投資基金收購德國半導體公司Aixtron。
Gartner分析師Roger Sheng稱，如果不能收購技術，中國本土公司將缺乏生產高性能處理器和DRAM /快閃記憶體的能力。Bain & Co的分析指，中國可在總產能方面取得進展，但沒有明確的途徑獲得尖端技術。
奧巴馬政府的顧問報告指出，中國除了透過收購外國企業及政府補貼改良技術，也可能透過「零和戰術」打擊對手。關於「零和戰術」，報告列舉了多個例子，例如迫使或鼓勵國內買家只向本土供應商採購，強迫外資企業轉讓技術，換取進入中國市場。分析師指出，中國還可以透過定價擠壓整個行業的利潤，打擊對手。中國在太陽能面板領域的的供應過剩，就導致產品價格暴跌。
