投資日記 李順威 9月19日聯儲局會議刺激之後，標普500破新高之後，指數窄幅偏軟，來個小休，但熱火股卻是停不了。我熱愛的四大界別中的乾貨船和中國概念升得如癡如狂，乾貨船股指數升7.2%，本周升了12%；中國預託證券之間，又是狂飈四起，好例子是兩天升了30%的Vipshop(VIPS)；然科技股和生化股有回吐。 一個策略部署是套利減持科技股生化股，加回些高息股──聯儲局推延退市，使高息股的估值回升。 亞洲股市多升，日本+1.8%，中國A股+0.29%，印尼+4.65%，印度+3.43%，菲律賓+2.81%，泰國+3.47%。美元兌印尼盾1月不交收遠期合約+0.59%，兌泰銖-0.74%，兌印度盧布-2.54%。歐洲債券全升，西班牙與德國10年債差價240.2點子；歐洲股市全升，意大利+1.43%，西班牙+1.01%；歐洲財務股指數+1.4%。土耳其股市升6.44%。新興市場貨幣於周三躍升之後，多數回跌，新興市場債券也軟。 聯儲局會議的出人意表決定成了市場討論的焦點，主要看法暫時有二類：一是認為聯儲局亂來，沒理由不與市場早作溝通。二是認為聯儲局擔心國會與奧巴馬就債務上限談不攏而會出現政府關門，最近疲弱的零售數字和按揭數字也使聯儲憂慮過早退市的壞影響，更直接量化的一個解釋是聯儲不喜歡市場利率在近月的上升。最後一點是有理由的，聯儲局多次申明放緩量化寬鬆不是收緊銀根，但由5月以來，10年債息便由1.6%升上3%，即是說市場已越俎代庖。本來放緩100-150億美元的資產買入計劃於大局無影響，但它卻會起了象徵性意義──退市開始了。聯儲局的決定很可能便是想捏碎這個退市預期，從而使息率撥亂返正。 有一點要注意的，周三債市和匯市的反應是由斬倉止蝕促成，周四美元便有所回升，尤其是兌日圓和新興市場貨幣，10年債息上升5.8點子(見圖)，接近周三債息收窄幅度的一半。比較之下，股市的回吐是很輕微的。 周四受消息／盈利影響而向上的股份有：科技GRPN、GTAT、MKTG、IO。服務RAD、VIPS、DRYS、EGLE。醫療保健GTIV、TSRO、ISIS、ENTA、OSUR、ONVO。財務EJ。原材料AREX、EVEP、EXLP、WLT。消費TSLA。受消息／盈利影響而向下的股份有：科技DRIV、INVN、EBIX、MSCC。服務PIR。工業CLC。醫療保健QCOR。原材料HMY、ROYT、MTDR。消費FBR。財務BCS、BPOP、LNC、NYMT、ZION、ING、AEG、AMTG。 每日股市基金行情請點擊這裡獲得詳細資訊。
|
| |
| |
;){kind=small}
