投資日記
李順威
昨天(11月8日)標普500高開再上，動力股大幅反彈，細價股表現優於大市；昨天隔夜期指微升，美股開市前公布10月就業數字，結果20.4萬(預期12萬)，債息急升，10年債息由2.6％跳上2.75％(見圖)；美元跳升，兌日圓由98升上99，歐元由1.34跌至1.33；期指由升轉跌，這趨勢加上前2天嚇人的沽售，使淡友雀躍，但開市後的走勢卻完全不是那回事。
周四風雨飄搖，我在欄上寫道「上周我說要增持現金，本周則減持現金的時候，分段買貨」，昨天已可有一些收割。
經濟數字好，收回量化寬鬆機會上升，息口上升本應使股市好友心寒，但昨天股債分途，原因是：(1)前2天沽售很急，已消耗了一些沽盤；(2)息口是在2.4％至3％之間波動，仍未形成單邊市；(3)收回量化寬鬆已不是新故事；(4)經濟數字好，也有利好的解釋；(5)就業數字內的國民收入上升0.5％，優於預期升0.3％，但國民消費只上升0.2％，與預期相符，核心消費指數(聯儲局愛看的通脹指標)升0.06％，低於預期的升0.1％，而失業率又維持不變──消費低、通脹低、失業率無改善，使收回量化寬鬆機會無增加機會。
不過，經濟數字的解讀只是虛應故事，不能解釋即日市場變動；撐起昨天大市的是先殺好、後殺淡的玩意，周來的沽售，有很大減槓杆拆倉色彩，然後發展到斬倉跟風追沽，周末前淡倉回補，一挾便上。
現市况仍在爭持之間，但個股的路已較清楚，動力股未穩定，主題操作不變，價殘商品股有承接；生化、能源、乾貨船和商品股多了很多好價位，消費息差和傳媒合併主題有吸引。
歐元續跌，低見1.3318，希臘10年債息8.199％，歐洲債券全跌，西班牙與德國10年債差價235.3點子(前收236.9點子)，意大利與德國10年債差價238.3點子(日前241.1點子)；歐洲股市有升有跌，意大利升0.52％，西班牙升0.07％。
歐洲財務股指數跌0.54％；新興市場貨幣多跌，新興市場債券下跌；亞洲主要股市多跌，中國跌1.09％，日本跌1％，南韓跌0.96％，印度跌0.75％；美元兌印尼盾1月不交收遠期合約升0.94，兌印度盧布升0.096。
昨天受消息/盈利影響而向上的股份：科技OLED、UBNT、RVBD、IL；服務HMSY、BEBE、SFUN；醫療保健SNTS、NKTR、INFI、ARNA、SLXP、LCI、HALO、EBS、ZLTQ；工業ADES；原材料ACET、BAS、MHR；財務RF、AMG；消費CMG。
受消息/盈利影響而向下的股份：科技AVG、SWIR、EBIX；服務FUEL、KTOS、JNY、EZPW、POWR、GOL；醫療保健GERN；原材料FF、AREX、TAT、ALJ；工業NES；財務NSM、CYS、OHI。
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